透过财务数字决策企业经营

一、财务管理的内涵

二、财务管理、会计与财务报表

三、财务组织结构

四、财务活动与财务报表

五、财务管理的主要内容

1、传统产品市场的营运资金管理

2、现代资本市场的企业价值管理

3、三维平衡模型的驾驭能力

第二部分、资产负债表管理

一、资产项目分析：企业造血机制

（一）流动资产分析

1、货币资金分析

第一、货币资金内部控制制度

第二、现金循环期原理

第三、货币资金规模

第四、现金流打底（案例：郎咸平以李兆基的地产公司为例）

经营企业的三原则：现金流第一，利润第二，规模第三

2、短期投资分析

分析要点：第一关注短期投资的目的性与报表金额的特点。第二分析短期投资在报表中的计价。

3、应收款项

分析要点：

第一、考察应收帐款的质量。

第二、考察信用政策。

第三、分析应收帐款的坏帐准备提取的是否充足。

第四、其他应收款是我们应该给予足够重视的资产负债表项目。  

4、存货分析

存货分析的关键问题之一:存货的真实性

存货分析的关键问题之二:存货的周转性

存货分析的关键问题之三:囤积存货来获取经济收益

（二）非流动资产分析

1、长期投资分析

2、代表的是企业高风险的资产区域。

3、公司的长期投资支出结构如何？有多少自建固定投资，有多少用于外延式并购？

4、公司的投资资金来源如何？有多少银行借款？有多少股权融资？有多少是自有现金流？

5、公司前几年的长期投资是辅助性的还是直接性的？

案例分析：以天士力为例

6、固定资产分析

管理要点：

第一、固定资产的能力

第二、周转速度适当

第三、固定资产构成

第四、固定资产折旧方法

第五、轻重资产选择

二、负债项目分析：输血功能机制

（一）流动负债分析

（二）长期负债

三、所有者权益项目分析

第三部分、利润表与现金流量表管理

一、利润表项目分析

（一）收入项目分析

（二）毛利率——产品地位

（三）费用率

1、销售费用

2、财务费用

3、管理费用

（四）特殊小项目分析

（五）净利润项目分析

二、现金流量表项目分析

1、现金流量表的结构

2、企业的经营活动产生的现金流量

3、投资活动产生的现金流量

4、筹资活动产生的现金流量