学习费用：面议
课时安排：1天/6小时
主讲老师：程显礼
课程简介：在资本市场新常态下，金融投资与基金运作面临结构转型、波动常态化等特征，风险防范需聚焦三大维度： 宏观趋势把控：关注经济增速换挡、产业政策调整（如新能源、科技监管导向）对行业估值的影响，避免押注单一政策敏感型资产，通过跨周期配置（如混合基金搭配抗通胀资产）分散系统性风险。 微观风险识别：穿透式分析基金底层资产，警惕高波动行业（如半导体、加密货币相关基金）的集中度风险，评估基金经理历史回撤控制能力，优先选择夏普比率高、持仓透明度高的产品。 策略动态调整：建立 “核心 + 卫星” 组合（核心仓位配置大盘蓝
资本市场新常态下金融投资与基金风险防范
一、我国投资环境与投资基金发展状况
1、 我国投资环境的改变和投资基金发展历程
2、 投资新常态狭隘私募股权投资基金的发展现状
3、 发展私募基金的有利条件和制约瓶颈
二、投资基金的投资流程解析
1、 投资基金的设立与备案
2、 投资基金的管理
3、 投资对象的选择
4、 尽职调查与项目评估
5、 项目投资模式
6、 投资退出
三、投资基金运作中高发风险点及对策
1、 募集环节
（1）、企业发展周期与资金募集靶向
（2）、合格投资者的制度执行
（3）、风险评估
（4）、非法集资的认定
（5）、资金来源的渠道拓展
2、投资决策环节
（1）、过多关注Pre-IPO阶段，同质化竞争严重
（2）、政策导向引发PE领域多元竞争
（3）、摒弃同质化竞争，走向差异化、专业化竞争
3、 投后管理环节
（1）、日常管理注意问题
（2）、增值管理注意问题
（3）、投资管理向注重项目选择与投后增值并重转型，将提供增值服务作为头后管理永恒主题
（4）、管理中的18项对赌和承诺
a、经营业绩对赌
b、上市实践对赌
c、非经营业绩对赌
d、关联交易对赌
e、债券和债务对赌
......
4、 退出环节
（1）、IPO依赖症
（2）、退出机制的多元化选择
（3）、二级市场生态圈建设
（4）、有IPO独木桥走向IPO、并购、新三板、回购等多种渠道
5、 风险控制环节
（1）、产业行业风险
（2）、被投资企业经营风险
（3）、基金管理风险
（4）、股权投资市场竞争风险
（5）、股票二级市场风险
（6）、其他风险
（7）、建立全面系统的风控体系，运用量化技术手段和方法进行风险评估
A、建立全面系统的风控体系
a、风险控制原则
b、风险控制的制度设计
c、风险控制的主要措施
B、量化技术手段和方法进行风险评估
a、选择合适的风控指标
b、VaR方法探讨
6、 人才适用环节
（1）、八项能力缺失风险
（2）、人才的选拔培养机制风险
（3）、人才的流动风险
（4）、加快人才激励机制创新，培养合格基金管理人才，强化管理团队增值服务
（5）、培养塑造团队企业家精神
7、 托管环节
（1）、托管人才缺乏与监督
（2）、托管协议的执行风险
8、 信息披露环节
（1）、信息披露的及时性
（2）、信息披露的规范性
（3）、信息披露的全面性
四、金融投资的风险分析及量化选择
1、 市场风险
2、 流动性风险
3、 操作风险
4、 信用风险
5、 银行与PE合作中应注意的风险
（1）、上市问题
（2）、法律风险
（3）、募集资金问题
（4）、信息风险
（5）、定价风险
五、金融风险案例分析
六、发达国家金融投资及投资基金现状与启示
