【培训收益】:
本课程从房企实操角度分析风险规避技巧:了解合作方法,把握机会适时出击;直击并购痛点难点,学习全新交易模式;标杆案例解读,促进提升合作与并购能力;
【培训对象】:
房地产企业主、高管、投资总监、投资部主管及财务总监、财务主管等
【培训时间】:
1天(上午9:00-12:00,下午1:30-4:30 )
【课程大纲】:
引子
上篇:房地产企业股权合作流程及要点解析
第一节:房地产股权合作开发与实务解析
一、如何进行股权合作开发房地产
二、房地产股权合作开发常见的问题
三、合作开发房地产中的问题
1、合作各方的股权比例
2、国有股的监管问题
3、设定股权回购条款和价格
案例解析:北京七棵树项目纠纷
第二节 房地产股权合作中的尽职调查
一、房地产股权合作的土地取得途径调查
1、以出让方式获得土地
2、以划拨方式获得土地
3、划拨工业用地转商业用地案
4、集体建设用地流转
5、一二级联动
6、军用土地
二、房地产股权合作尽职调查的主要内容
1、股权问题:是否真实出资
2、股权转让是否真实
3、土地开发程序问题
4、资产问题
5、合同
6、开发类型
7、项目配套,周边公建的配套
8、融资
三、房地产股权合作尽职调查的途径
1、目标公司及股东:清单中公司全部资料
2、工商行政管理局:印证公司股权、章程、转让过程、股权质押等情况
3、国土资源局:土地证、抵押、土地用途
4、规划局:土地规划、建设用地规划
5、建设主管部门: 建设工程规划许可证、施工许可证
6、人民银行征信:担保
四、房地产股权合作尽职调查的注意事项
1、项关注尽职调查哪些重点内容
2、尽调未到主管部门审查原件
3、尽调报告未进行法律评价和提出建议
4、未到项目现场进行核查
案例:SOHO间接收购上海外滩案
第三节 房地产项目合作开发方式与方案设计
一、股权收购与资产收购的无差异分析
二、不动产增资入股后股权转让方案设计
三、定向收购的筹划
四、企业合并
标杆案例:万科项目并购及合作开发模式案例解析
第四节 房股权项目合作主要疑难问题与解决方案
一、签约主题问题
二、或有债务的处理问题
三、担保人的资信问题(人保与物保关系)
四、土地闲置问题
五、瑕疵出资股东的股权问题
六、未经其他股东过半同意的股权转让合同的效力问题
七、工程结算报告争议问题
八、股权并购交接问题
下篇 房开项目并购估值实务与案例解析
第一节 房地产项目并购估值与计算要点解析
一、如何处理财务数据?
二、资产价值法&现金流折现估价法&相对价值法、实物期权法、剩余收益法
三、价值调整暨对赌协议的定价和价值
第二节 房地产项目并购项目成本测算与案例解析
一、房地产项目的土地取得成本的测算与案例解析
二、房地产项目前期工程费的测算与案例解析
三、房地产项目房屋开发费的测算与案例解析
四、房地产项目管理费用的测算与案例解析
五、房地产项目财务费用的测算与案例解析
六、房地产项目销售费用的测算与案例解析
七、营改增后项目开发期间税费的测算与案例解析
八、房地产项目其他费用的测算与案例解析
九、房地产项目不可预见费的测算与案例解析
第三节 房地产并购项目的收入测算与案例解析
一、拟开发建设的物业类型和数量及案例
二、拟销售或出租的物业类型和数量价格估算及案例
三、拟销售或出租的物业价格如何估算及案例
四、拟销售或出租的物业销售收入及案例
五、拟销售或出租物业的税费估算及案例
第四节 房地产并购项目的利润估算与案例解析
一、房地产并购项目利润估算的要点有哪些
二、房地产并购项目利润估算的核心指标有哪些
三、房地产并购项目利润估算的参考指标有哪些
案例:并购项目估值综合案例
总结