(微信同号)第一篇 当前宏观经济金融政策形势分析与2023展望
一、 中国式现代化与“双循环”下中国经济发展新格局
1.中国经济的问题：结构性失衡，大部分产业处于全球价值链的中低端
2. 本届政府实现经济“高质量发展”的行动纲领（总体规划）
3.中国经济“高质量发展”的外部冲击：美国发动贸易战真是目的—阻碍中国的产业升级，企图将中国锁定在全球价值链的低端
4.“双循环”下中国经济发展新格局：”高质量发展“政策体系的新发展（未来中国发展的基本逻辑：实体经济—科技创新—产业升级）
5. 中国式现代化与中国经济发展新思路：“三新一高”+“重要抓手”
二、当前我国外部环境分析：如何理解风险挑战明显增多
1.世界银行、、国际货币基金组织对我国和全球经济增长分析预测
2.俄乌冲突对全球（我国）经济、金融、产业的影响与金融制裁最新进展
3.主要经济体量化宽松退出与美联储加息进程分析与展望
4.中美经济金融博弈最新进展
5.台海局势分析
三、疫情下的中国经济：冲击 成绩 问题 展望
（一）疫情以来，主要经济指标走势分析（冲击 成绩 扰动）
1.规模以上企业增加值
2.物价（CPI PPI）
3.消费
4.投资
5.外贸
（二）中国经济复苏中存在的问题：经济恢复不均衡、基础不牢固
（三）我国经济延续恢复发展态势，但仍有小幅波动，当前正处于经济回稳最吃劲的节点
（四）两个结论：房地产是中国经济的周期之母，也是地方财政的主要支柱
（五）2022经济增速预测与2023年宏观经济展望
（六）未来中国经济中长期走势
第二篇 金融业发展新趋势：行业趋势 政策趋势 商业模式趋势
四、双循环新格局对中国金融业提出的新任务与新机遇（行业趋势）
第一，从双循环发展格局评估看，当前中国金融市场开放程度明显落后于中国实体经济开放程度，在支持双循环方面还有很大的提升空间。（开放）
第二，在双循环的过程中，金融体系需要创新性地做出调整，以更好服务于科技创新和产业转型。（创新）
第三，在经济双循环格局下，中国金融体系要更加关注普惠金融，更加强调服务于中小企业，服务于更广泛的长尾客户。（普惠）
第四，经济双循环需要中国金融体系更加关注可持续发展金融和绿色金融。（绿色）
第五，中国的金融监管体系需要在开放中积极地调整创新。（监管）
五、从“十四五”规划纲要看金融改革（政策趋势）
1.十四五规划关于金融方面的内容
2.从“十四五”规划建议看金融改革——金融支持实体经济（结构性问题）
（1）结构性货币政策
（2）利率市场化改革
3.从“十四五”规划建议看金融改革——金融体系建设改革紧扣“现代”
（1）建设现代中央银行制度
（2）利率市场化体系和基础货币投放机制面临长期改革
（3）顺应世界数字化时代的变革潮流，中央银行数字货币有望在“十四五”期间登上历史舞台
（4）发展多层次资本市场，更好地发挥直接融资的作用
4.从“十四五”规划建议看金融改革——防范化解金融风险
（1）资产管理回归本源
（2）房企融资监管
六、我国新兴金融业态的发展趋势
1.新兴金融业态的类型
2.我国新兴金融业态发展的新趋势（多样化、融合化、数字化、实体化）
（1）) 服务形式和商业模式不断创新
（2）向传统金融领域的渗透日益深化
（3）网络与数字技术趋势较为明显
（4）与实体经济的结合日趋紧密
3.我国新兴金融业态发展中存在的主要问题与发展的策略
七、互联网时代金融业商战新兵法:生态战的势、道、术（商业模式趋势）
思考的两条主线：
其一、跨界学习
跳出金融看金融、跳出金融学金融、跳出金融干金融
其二、取势、明道、优术
------《长江商学院》校训
第一篇 势——取势，方可因势而变
⊙环境、客户、对手、商业模式、竞争格局等正在发生什么变化？
⊙当前对我们银行业存在哪些重大挑战与机遇？
⊙当前面临哪些“风口”？
势一：外部经济环境已发生根本性逆转。
势二：生态系统竞争时代已经迅猛来临。
势三：互联网金融让我们面临空前巨变。
势四：电商与信息化时代扑面而来。
势五：移动互联与O2O时代正呼啸而至。
势六：新新人类、吊丝逆袭等渐为主流。
势七：去中心化已经成为管理日趋主流方式
势八：银行业的下半场之变
势二：生态系统竞争时代已经迅猛来临。
表现特征：
世界是平的——行业边界正快速消融，“跨界”无所不在。
商业模式发生根本性变化——生态战正快速改变传统规则。
开放式战略正发挥巨大的“核”威力
未来地位取决于你在生态的地位
这个世界，已经进入“打劫”与“打群架”的时代
案例1：京东——“乡村推广员”（浙江富阳 桐庐）
案例2：阿里——“村淘合伙人“（农村淘宝2.0版）
给银行业带来的变化：
我们在固守“铜墙铁壁”般边界的同时，
却承受者边界外巨头的跨界猛攻
就如当年我们在沉醉于“农业社会”封闭式、产品式、公司式的成功时，却忽视了“工业社会”的“蒸气机时代”正呼啸而至
究竟生态系统是个啥玩意？
生态系统有哪几个核心特征？
生态系统竞争的前世今生是什么？
生态系统为什么有超级巨大的威力？
生态系统竞争将对银行业产生什么深远影响？
生态系统构建”四板斧“ ：
建平台（抢入口）
聚用户
开放式
（重中之重、要中之要、难中之难）
广跨界
案例3：BAT 生态系统案例
第二篇 道——明道，方可走对大方向
选择，比努力更重要！
⊙定方向
⊙定战略，
⊙定原则
银行转型
应当首先彻底想清楚、想明白、想彻底、下决心的七道关键题
1、经营方向上：A、固守主业 B、跨界融合
2、经营模式上：A、公司 B、生态系统
3、平台思维上：A、封闭式 B、开放式
4、经营方式上：A、纯地面 B、地面+空中
5、经营策略上：A、单打独斗 B、异业结盟
6、经营工具上：A、传统手段 B、互联网金融
7、经营管理上：A、中心化 B、去中心化
想清楚这七个问题，也就实现了银行的“明道”
拘于金融看金融
拘于金融学金融
拘于金融干金融，
路，将越走越窄
跨界吧，银行！
跳出金融看金融
跳出金融学金融
跳出金融干金融
路，将越走越宽
双拳难敌四手
再强大的巨人，
也难敌群狼的持续进攻！
打群架吧，银行！
整合一切可以整合的资源
联合一切可以联合的伙伴
银行要成为区域的“武林盟主
案例4：平安的生态系统战略
第三篇 术——优术，方可实现大目标
最终，一切要靠实战来落地！
⊙文无定式、兵无定法
⊙没有最优、只有合适
1.完善平台（抢入口）
完善物理平台
完善空中平台
完善金融覆盖
2.广聚用户
建议“广聚用户”采用的三大“杀手锏”
建议“广聚用户”采用的三大“基本原则”
3.开放融合——开放的原则，建议研读马化腾的《八项原则》
4.跨界整合
跨界方式跨界方向
跨界要求
跨界预计
第三篇 产业投资机会分析
八、“双循环“的六大产业机遇
1.扩大内需尤其是消费需求（消费升级与消费热点产业）
2.推动制造业转型升级与稳定产业链供应链（制造业核心竞争力提升产业）
3.科技创新带来的进口替代产业发展（科技前沿领域公关产业）
4.以数字经济为代表的新产业、新动能将迎来爆发式增长（数字经济重点产业+数字经济应用场景产业+新基建产业）
5.区域经济一体化与新型城镇化带来的产业新机会
6.对外开放将迈入新阶段与高水平的产业新机遇
九、未来3大产业将成为中国经济的新支柱
（一）现代制造业：6个细分领域
1、特高压输电电装置
2、数控数控机床
3、航天器制造与航空器制作
4、高铁装备技术
5、现代船舶制造与海洋装备制造
6、核电装备制造
（二）现代服务业：4个细分领域
1、商务服务业
2、精神服务业
3、生产服务业
4、消费服务业
（三）战略性新兴产业：8个细分领域
1、生物工程
2、AI
3、节能环保业
4、新一代信息技术和信息技术
5、新材料
6、高端装备制造
7、新能源
8、新能源汽车
十、碳中和产业发展趋势及投资机会分析
1、政策回顾|2022年碳中和相关政策密集出台
2、能源生产：碳中和路径下的行业演化框架
3、电力基建：能源革命催生储能与特高压需求
4、能源消费：交通制造与建筑领域的节能减排
5、绿色金融：碳中和产业的全方位投融资支持
6、投资分析：长期空间广阔，短期警惕高估值
十一、房地产发展趋势与投资策略
（一）中国城市化政策的重大调整与城市的分化
（二）房价六大因素分析：人口+货币+经济+土地+利益+政策
（短期看资金，中期看土地，长期看人口）
• 房地产价格单边上行之谜：货币恐慌+资产荒
• 股市是改革热点的晴雨表
• 楼市才是中国经济的晴雨表（区域）
• 房地产长期看人口：用脚投票的选择，中国人口正在进行一场大迁移
（三）近年来房地产投资趋势分析
（四）近期房地产调控政策与房地产金融的变化
（五）专题：解开“房地产税”的面纱（房地产税改革试点解读及其影响）
（六）调控下房地产投资心得与投资建议—变与不变
