(微信同号)课程收益
掌握尽职调查的目的、方法、原则和内容
掌握如何开展基本情况尽职调查、行业尽职调查、业务尽职调查和财务尽职调查工作
掌握企业价值的分类和估值基本流程
掌握财务预测的编制方法
掌握收入法下不同估值模型的估值方法
掌握市场法下不同估值模型的估值方法
了解收入法、市场法的优缺点
掌握不同估值方法的应用场景
课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化
客户代表：公开课、上海交大总裁班、浙江大学总裁班、宝钢集团、山西建投、山东水发、江西电力、云南能投、邯郸建投、粤电力、中广核
课程大纲
模块一 尽职调查概述
n 尽职调查的目的
n 尽职调查的方法
n 尽职调查应遵循的原则
n 尽职调查的特点
n 尽职调查的主要内容
模块二 基本情况调查
n 设立与发展历程
n 组织结构、公司治理及内部控制
n 同业竞争与关联交易
n 业务发展目标
n 高管人员调查
n 风险因素及其他重要事项
模块三 行业尽职调查
n 行业类别
n 行业宏观政策
n 行业概况及竞争
n 行业经营模式
n 行业产品链
模块四 业务尽职调查
n 采购情况
n 生产情况
n 销售情况
n 技术及研发情况
模块五 财务尽职调查
n 会计政策与会计估计
n 财务比率分析
n 与损益有关的项目
n 与资产状况有关的项目
n 现金流量
n 纳税情况
模块六 企业估值基本原理
n 企业为什么要估值
n 什么是企业价值
n 企业价值的分类
Ø 经营价值
Ø 清算价值
Ø 并购价值
n 企业估值基本流程
Ø 收入法基本流程
Ø 市场法基本流程
模块七 财务预测的编制
n 准备和分析历史数据
Ø 将企业资产与负债分为经营性与非经营性
Ø 分析财务指标（NOPLAT、IC、ROIC、IR）
Ø 分析行业和公司竞争优势
Ø 确定预测的期间和详细程度
n 预测收入
Ø 收入增长驱动因素分析
Ø 收入预测方法
n 预测利润表
n 预测资产负债表
Ø 资产负债表预测
Ø 留存收益预测
Ø 长期负债预测
n 编制现金流量表
n 配平三张报表的变量（现金、短期负债）
n 财务预测合理性检验
模块八 企业估值基本方法——收入法
n 自由现金流（FCFF）模型
Ø 计算公式
Ø 可明确预测期的价值（计算自由现金流（FCFF）、确定折现率（WACC、资本资产定价模型）、可明确预测期的价值）
Ø 连续价值
Ø 企业经营价值
Ø 股权价值
n 经济利润法
Ø 企业价值
Ø 经济利润
Ø 自由现金流（FCFF）模型与经济利润法图示比较
n 股权现金流（FCFE）模型
Ø 计算股权现金流（FCFE）
Ø 确定折现率
n 股利现金流折现法（DDM）
Ø 股利增长率为0的情形
Ø 永续增长率的情形
n 多业务公司估值
n 非核心资产估值
n 付息负债估值
模块九 企业估值基本方法——市场法
n 市场法的基本原理
n 如何选择可比公司
n 如何选择市场倍数
n 市场倍数计算
模块十 收入法与市场法的比较与应用
n 优缺点比较
Ø 收入法的优缺点
Ø 市场法的优缺点
n 不同估值方法的应用场景
Ø FCFF
Ø FCFE
Ø DDM
Ø EV/EBITDA
Ø EV/EBIT
Ø P/E
Ø P/B
