(微信同号)课题一 当前大资管行业概况
一、 大资管行业格局解析
1. 展业机构数量众多，但头部效应明显
2. 分层竟争、合作共赢
二、 坚定看好大资管行业的理由
三、 大资管机构路发展方向
1. 从居民资产配置角度看大资管
2. 渠道为王
3. 被动指数型产品
课题二 银行资管业务剖析
一、 模式重构，破而后立
二、 回顾
1. 理财业务萌芽，外币产品主导.
2. 监管体系建立，本币产品崛起
3. 叫停银信合作，资金池成主流
4. 监管引导改革，规模更上层楼
5. 最严监管时代，高速增长终止.
三、 现状: 后来居上，体量庞大
1. 规模类别: 资管行业主角，产品风险较低
2. 盈利模式: 收取管理费用，取得超额收益
3. 竞争格局: 大行总量占优，股份行小而美
4. 管理架构: 资管事业部制，将转型子公司
5. 三大动机: 留住海量客户，参与直融市场
1) 高息理财揽存，留住海量客户
2) 谋求表外扩张，拓宽操作空间
3) 顺应行业发展，参与直融市场
6. 四大问题:规模高速增长，问题不可忽视
1) 多层嵌套，风险底数不清
2) 资金池运作，具流动性隐患.
3) 非标投资，形成影子银行
4) 刚性兑付，风险转至银行
四、 未来: 破茧新生，优势依旧
1. 净值化管理，代客理财是本质
2. 资产标准化，顺应直融大趋势
3. 聚焦于客户，助银行脱颖而出
4. 法人子公司，专业管理新格局
1) 资管子公司: 银行理财法人地位获确认
2) 基金公司: 银行角力资管业的另一方式
五、 同业的数据解析
1. 大型银行: 转型压力小，客户优势突出.
工商银行: 全能大型银行，资管行业领跑者
2. 股份制银行: 利用特色，进行错位竞争
1) 招商银行: 顶级私人银行，资管子公司先行
2) 平安银行: 零售转型迅速，集团助力大资管
3) 光大银行: 理财业务先驱，探索新财富管理
课题三 银行理财业务剖析
一、 银行理财受资管新规的影响有多大?
1. 非保本理财规模增长明显放缓(全行业&上市银行)
2. 转型阵痛: 理财业务收入明显下降
二、 银行理财从预期收益型走向净值型
1. 预期收益型产品本质是‘息差”模式
2. 净值型打破刚兑，盈利模式转向管理费与业绩报酬
三、 上市银行理财净值化转型大盘点
1. 资管新规以来，银行理财净值化转型较慢
2. 净值型产品盘点:工行与招行领先，中小行奋起直追
四、 未来银行理财业务竞争格局会是什么样?
1. 资管新规和理财细则下，预期收益型产品式微
2. 未来理财竞争预计激烈化
课题四 银行如何做好风险防控
一、 银行如何做好风险防控：政策落实与业务调整
1. “去通道去嵌套”监管政策梳理回顾
2. 资管行业重归主动管理政策脉络
3. “打破刚性兑付”监管政策梳理回顾
4. 银行业“规范股东行为”监管政策梳理回顾
5. 银行业“其他风险管理”监管政策梳理回顾
二、 银行面对资管新规的思路整理
1. 银行思维导致资管新规的影响是“钝刀 磨人”
2. 银行如何边走边看？
1) 要看监管部门的态度，看具体监管细则。
2) 要看客户的反应
3) 看竞争对手和 竞争产品
3. 各类型的银行对策
1) 维持现状
2) 优秀的银行做些尝试性的准备
3) 绝大数中小银行观望
4. 银行对资管新规最关注的五个方面
1) 产品净值化：客户接受程度的三种路径猜想
2) 产品规模压降：走一步看一步
3) 期限错配：影响盈利和非标
4) 打破刚兑：具体操作难度和客户接受度
5) 过渡期其实不长，银行面临较大转型压力
5. 银行对金融土壤理解
1) 理财大发展部分源于监管套利
2) 理财大发展部分源于“分步利率市场化”
3) 未来金融资管新规面临的金融环境复杂
4) 资管最终影响与金融监管和货币大环境相关
6. 资管新规对市场的影响：方向明确、过程复杂
1) 银行理财“资金池”和“资产池”的变化
2) 银行间的分化会加大
