宏观经济与资产配置实战训练营（银行）

宏观经济与资产配置实战训练营（银行）

课程背景：

金融业的收益波动表现建立在社会整体宏观经济形势和政治制度革新的基础上，银行业理财经理在面对持续轮动的宏观经济形势，制度框架变化时，需要理解其背后的底层逻辑，具备解读经济指标参数、分析经济周期、尽调经济产业、研判大类资产波动收益概率等技能，才能在面对客户时提供完善的理财建议，协助客户结合客户的理财目标、投资风险偏好在紧密跟踪宏观经济趋势的基础上，做出正确的投资决策和资产品种选择。

宏观经济形势分析是银行业理财经理对客户进行投资者教育的“核心场景”，引领客户建立宏观经济与资产配置认知框架，才能在理财经理和客户之间建立起投资理念共识，促使客户认可理财经理提供的资产配置方案，接受理财经理所提供的投资产品品类组合。

银行业理财经理学会宏观经济分析与资产配置模型的应用，才能做无限游戏的超级玩家。银行业理财经理可围绕以下方面进行相应准备：

● 认知升级：宏观经济分析的解读、讲解与资产配置模型的应用

● 技术迭代：宏观经济指标分析技能+资产配置模型应用技能+资产配置报告编撰与解读技能

● 工具应用：6类资产配置模型工具的应用

在认知维度、分析技术与资产配置工具的综合应用下，实战性提高理财经理应用宏观经济分析来指导基金、保险、理财产品的销售与配置。

课程收益：

● 帮助理财经理掌握宏观经济分析与解读的知识与展业逻辑；

● 帮助理财经理掌握结合宏观经济趋势进行资产配置的销售技能；

● 帮助理财经理使用资产配置模型为客户进行资产配置。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：银行业个金条线/财富管理条线/私人银行条线理财经理

课程方式：知识讲解+案例分析+场景演练+话术通关

课程大纲

引言：宏观经济分析是银行业理财经理对客户进行投资者教育的“核心场景”

第一讲：宏观经济分析的体系与框架

一、宏观经济分析的底层逻辑

要点1：经济活动——传导营销

要点2：制度框架——影响调节

要点3：经济指标——呈现改变

要点4：投资实务——指导进行

二、宏观经济体系的构成要素与框架

目的：理解宏观经济体系的构成，指导理财经理协助客户投资于相关行业与产业的股票、基金或其他投资工具，进而提升理财经理的相关中收业务业绩。

要素1：经济体

世界经济的玩家：主要经济体、次要经济体、敏感经济体

要素2：经济产业

中国经济增长三驾马车：消费、投资、净出口

要素3：经济结构

中国经济三架马车所呈现的层次与构成

要素4：经济指标

GDP、API、PPI等宏观经济指标的认知与解读方法

要素5：经济政策

经济政策作用并调节经济增长：货币政策、财政政策、信贷政策

第二讲：宏观经济的八大核心指标与两大评估维度知识

讲解方式：分点解读知识点对象、作用与逻辑

一、宏观经济的八大核心指标

指标1：国民经济

经济体怎样算“有钱”（经济增长是金融投资的主旋律）

指标2：物价

谁在关心“物价”（物价与通胀的关系）

指标3：居民就业

经济发展的动能=一部裁员史

指标4：固定资产投资

固定资产如何进行经济增长刺激

指标5：消费与商业活动

居民消费与企业生产如何影响经济

指标6：货币政策与管理工具

货币政策和货币政策工具如何刺激经济增长

指标7：财政政策与地方融资

地方财政收入与融资融资政策如何影响地方经济

指标8：净出口贸易与汇率

汇率与外汇如何影响经济增长

二、宏观经济的两大评估维度

维度1：名义与实际

名义分析维度是数字，实际分析维度是货币购买力（投资购买力）

维度2：同比与环比

反映不同时间评估分析维度的变化速度

总结：宏观经济与资产配置的关联联系

宏观经济形势分析是银行业理财经理对客户进行投资者教育的“核心场景”，引领客户建立宏观经济与资产配置认知框架，才能在理财经理和客户之间建立起投资理念共识，促使客户认可理财经理提供的资产配置方案，接受理财经理所提供的投资产品品类组合。

第三讲：资产配置模型运用

导入：宏观经济分析与资产配置组合目的

1. 引领客户建立宏观经济与资产配置认知框架

2. 促进理财经理和客户建立投资理念共识

3. 促使客户认可理财经理提供的资产配置方案及投资产品组合

引入：经济周期理论

一、投资实务要顺应经济周期与经济趋势

1. 周期天王周金涛的研究

2. 康德拉季耶夫斯基周期及其波动

3. 大类资产划分

4. 大类资产收益波动表现

5. 现代资产配置理论与模型的起源——马科维茨模型（现代资产组合理论）

二、6类常见的资产配置模型

模型1：IMCI策略模型

适配：投资风险偏好中立及积极的客户

模型2：标准普尔模型

适配：中产家庭且投资风险偏好中立及保守型的客户

模型3：帆船模型

适配：中高净值家庭且投资风险偏好中立及保守型的客户

模型4：核心-卫星资产组合模型

适配：高净值家庭且投资风险偏好中立及积极型的客户

模型5：美林时钟模型

适配：高净值家庭且投资风险偏好中立、积极、极度积极型的客户

模型6：财富生命周期模型

适配：超高净值家庭且投资风险偏好中立、积极、极度积极型的客户

实操：资产配置模型应用场景训练

实操训练：小组分配模型+客户案例，进行模型讲解模拟演练+话术编写

现场演练：小组选派小组代表结合模型，以角色扮演的形式进行现场演练

实操输出：FABE产品推荐逻辑+现场产品讲解展示（抽选）

第四讲：理财经理资产配置执行（实操）

第一步：客户需求分析

方法1：生命周期分析

方法2：家庭财务分析

方法3：风险偏好分析

方法4：家庭结构分析

需求分析应用工具：家庭资产负债表、家庭收入支出表、六大家庭财务分析指标

第二步：综合配置报告撰写

介绍：综合配置报告撰写工具介绍（复杂财务诊断表+报告模板等工具）

实操：综合报告撰写实操与团队发表

第三步：理财师的个人营销管理

1. 朋友圈经营技巧

2. 建立被动获客系统的媒体平台（工具）

第四步：行动计划设定与督导

1. 客户100工具介绍与应用训练

2. 设定后续行动计划，持续自我督导成长