【课程背景】
财务建模是将公司的各种业务信息按照价值创造的主线进行分类、整理和连接、并在此基础上,完成对公司财务状况的分析、预测及价值评估等功能,建模的目的是为不同使用者达到不同的结果!
【课程受益】
1.财务建模目的与应用
2.财务建模的种类及要考虑的问题
3.财务建模技巧的应用及核查内容
【课程对象】财务人员、管理人员及其相关人员
【课程时长】1天(6小时)
【课程大纲】
第一单元:如何理解财务建模构成?
◼ 财务建模:
² 为什么要建模?
² 建模为谁而制定的?
² 常见的五种建模的分类及应用
² 财务建模的构成
n 预测假设:
² 业务预测表:
² 情境分析:
² 折旧与摊销预测:
² 财务费用预测:
² 利润表预测
² 资产负债表预测
² 现金流量表预测
² 自由现金流预测
² 估值结果
² 相关财务比率数据
² 输出结果及报表
² 原始数据导入
² 单季度利润表导入
n 预测要素:
² PART1 假设
² PART2 具体财务预测
² PART3 三张财务报表预测
² PART4 分析
² PART5 估值
² PART6 原始数据
第二单元:财务建模应用与实践?
n 历史数据:
² 历史数据的整理及调账
² 利润表-垂直分析+水平分析
² 资产负债表-垂直分析+水平分析
² 财务比率分析——杜邦分析
² 目标公司过去业务模式的梳理
第三单元:如何考虑核心变量和业务假设 了解行业和市场?
n 核心变量:
² 行业、经济、公司战略进行分析
² 预测年度
² 预测范围——分子公司?
² 币种
² 所得税率
² 汇率
² 通货膨胀率
² 市场规模及平均市场增长率
n 业务假设:
² 市场份额
² 收入增长率
² 营销成本占比
² 毛利率
² 上线与下线产品
² 销售价格与采购价格
² 人员和工资费用假设
第四单元:预测方法的应用与核查?
n 预测方法:
² 收入增长率法
² 自上而下法-市场行业预测与逻辑
² 自下而上法-数量与价格
² 营业成本预测
² 销售费用预测+管理费用预测
² 营运资金
² 现金流量表的财务预测
n 汇总平衡与检查
² 基本盈利预测的假设-最后的检查
² 基本盈利预测的假设-情景分析