财报解码：战略视角下的高级财务分析

财报解码：战略视角下的高级财务分析

课程背景：

随着市场经济的发展，财务管理在企业管理中的中心地位越来越重要。企业急需优化升级财务管理模式以实现对各部门财务管理行为的有效把控，进而为提升自身的内部控制水平，增强财务风险防范能力，不断提升改进企业的综合竟争实力。企业经营的业务数据是以资金管控的形态归集到财务部的，财务管理者能过对企业经营数据的分析，找出企业在经营管理中存在的问题与风险。企业的经营数据不只只是财务报表数据而已，他能够反映出企业经营的前端业务存在的问题与事项，那么财务管理者需要掌握财务分析的专业技能与方法。财务不只是会计核算、财务管理更需要财务对业务的深入了解，并对业务的管理提出建设性的管理意见与方法。

企业运营是以获利赚钱为目标的，但是企业哪项业务是赚钱的，哪项业务是能够长期赚钱的，哪项业务是无生命力却利润是最高的，能让企业长期经营是如何的一种业务模式。看似很红火的企业经营为何总是没有现金留存下来，总是资金不够运营支付也无留存，到是底是经营问题、市场问题、客户问题还是管理问题。

本课程通过系统的阐释财务报表编制的背景和逻辑，帮助学员从战略高度理解不同类型企业财务报表分析的核心难点和重点，了解财务报表编制和分析是全公司的系统工程而并非是财务部一个部门的职责，需要企业全体员工协作完成，同时帮助员工读懂财务报表，并利用财务报表的信息指导自己需要承担的工作，并理解自己本职工作对企业组织战略的支撑和带动作用，从而更好发挥潜能并提高自己的职业能力，从而促进企业整体组织能力的提升。

课程收益：

1. 帮助员工理解财务报表的重要性：培训可以帮助员工认识到财务报表在企业管理中的核心作用，以及财务数据对企业决策和经营的重要性。

2. 提升员工的财务分析能力：通过培训，员工可以学习如何读懂财务报表，分析财务数据，评估企业的财务状况和业绩表现，从而提升其财务分析能力。

3. 增强员工的财务管理技能：培训可以帮助员工掌握财务管理的基本原理和方法，包括财务报表的编制、分析技巧、财务指标的计算等方面的知识和技能。

4. 促进企业内部决策和沟通：通过培训，员工可以更好地理解和解释财务报表，提高企业内部决策的质量和效率，促进部门之间的沟通和协作。

5. 改善企业的财务状况和业绩表现：通过提升员工的财务分析能力，企业可以更及时地发现和解决财务问题，优化经营策略，提高企业的盈利能力和财务健康状况。

6. 增强员工的职业竞争力：通过接受财务报表与分析的培训，员工可以提升自身的专业素养和技能水平，增强职业竞争力，为个人职业发展打下良好基础。

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：总经理、股东、企业高级管理者、财务总监、财务经理、财务分析人员等

课程方式：讲师讲授、案例研讨、角色演练、小组讨论等形式的互动式，要求全员参与。

课程大纲

导入：财务报表——简明框架的六步法

第一步：理解行业特征

第二步：识别企业战略

第三步：评估报表质量

第四步：盈利能力与风险分析

第五步：未来企业经营预测

第六步：企业估值

案例分析：港股上市公司：A集团20XX年年度报告披露

第一讲：重新认识财务“三表”（资产负债表+利润表+现金流量表）

一、资产负债表

1. 资产部分

1）流动资产和固定资产的比例

2）资产负债比率

3）资产负债表中各项资产的变化情况

2.负债部分

1） 流动负债和长期负债的比例（评估企业的负债结构和偿债能力）

2）负债总额和净资产的比例（了解企业负债的规模和净资产的比例）

3）负债项的具体内容（了解企业的负债构成和债务情况）

3.所有者权益部分——资本结构+资本回报率

案例分析：A股上市公司：B集团20XX年财务报表分析

二、利润表

1. 总收入和总成本

——分析企业的盈利能力和经营效益，评估企业的经营状况和盈利趋势

2.毛利润

——了解企业销售产品或提供服务的盈利能力，评估企业的盈利水平和经营效率

3.净利润

——反映企业在特定期间内的净盈利情况，评估企业盈利能力和经营绩效

4.费用和费用率

——评估企业的成本控制能力和经营效率

5. 营业利润和净利润率

1）计算营业利润（总收入减去总成本和费用），评估企业经营活动的盈利能力

2）计算净利润率（净利润与总收入的比率），评估企业的盈利水平和经营效率

案例分析：美股上市公司：C集团20XX年财务报表分析

三、现金流量表

1. 现金流量表的四大作用

作用一：衡量企业现金流

作用二：评估企业偿债能力

作用三：判断企业盈利的质量

作用四：辅助经营决策

2.产品生命周期与现金流量表（四阶段）

——导入阶段（引入阶段）→成长阶段→成熟阶段→衰退阶段：

3.现金流量表与风险分析的关系

1）流动性风险分析（重点：判断是否有足够的现金流入来支付短期债务和应付账款）

2）偿债能力评估（重点：判断是否有足够的现金流入来偿还债务和支付利息）

3）经营风险分析（重点：是否能够持续盈利并保持良好的现金流动）

4）投资风险评估（重点：评估企业的投资风险和价值）

5）风险预警和管理（重点：发现潜在的财务风险并采取相应的风险管理措施）

第二讲：盈利分析——如何选出一家好企业

讨论：什么样的企业才是一家优秀的企业？

一、盈利分析工具

1.利润表

2.毛利率

3.净利率

4.盈利能力指标

5.盈利质量分析

6.比较分析

案例分析：A股上市公司：D公司20XX年财务报表分析

二、“净利润”的四种分析模式

1.趋势分析

2.比率分析

3.成本结构分析

4.收入质量分析

5.行业比较分析

6.预测分析

三、资产回报率

——趋势+行业比较+资产结构+盈利质量

互动：读出总资产/净资产回报率背后的故事

第三讲：风险分析——如何评估底线在哪里

一、风险分析重要性

1.识别潜在风险

2.保护投资者利益

3.提高透明度和信任

4.支持决策制定

5.遵守法规和规范

二、流动性风险和偿付风险（管理）

——流动性风险和偿付风险的增加都会对企业的财务稳定性和信用状况产生负面影响

1.制定相应的风险管理策略和措施来降低风险水平

2.合理规划资金需求、建立充足的流动性储备和多元化融资渠道

3.加强财务监控、优化债务结构和提高资产质量

案例分析：房地产企业的流动性和偿债风险分析：以恒大为例

工具：Z-score模型