【课程背景】
企业需要战略,财务需要谋略。如果公司的财务还仅仅在扮演账房先生的角色,那就说明已经落伍于整个大时代了!企业的业务战略是矛,财务内部控制是甲,投资并购是加速的战马,缺一不可。只有武装到牙齿的企业才能在商战中,驰骋沙场,无往不利。
如何能在投资并购初期搭建完美的股权结构,顺利完成尽职调查和对价,最终完成并购。再到投资并购后,尽快完成企业整合、文化融合,对财务人员和法务人员的专业要求都是非常高的。
本课程偏重从企业的财务管理角度出发,为企业分析投资并购中经常遇到的痛点,运用当前流行的并购思维助力企业并购的业务发展,从而为企业带来百倍的价值提升。
【课程收益】
了解企业诊断书三大报表的读法
了解如何一眼看出好资产差资产
了解企业投资的基本理念
了解商誉概念、性质
了解分布式购买的核心价值
掌握投资并购中的财务法务要点
掌握企业投资、并购的基本工具及方法
掌握企业投融资风险控制思维,运用到企业业务决策中
【课程宗旨】
根据学员需求,在短期内让学员掌握财务报表基本知识,具备财务投资并购头脑,懂得企业投融资并购的大思路和风险要素。
【课程目标】学员发现投资并购对于企业的重要性;影响管理层对于投资并购的决策思路;解决企业并购中的投融资难题。
【课程大纲】
目录
一、战略解读公司财务报表
“底子”——资产负债表
-资产质量高还是低?
-高风险还是低风险?
-重资产还是轻资产?
-专业化还是多元化?
“面子“——利润表
-盈利从何而来?
-盈利能否持续?
-盈利归谁所有?
-盈利质量如何?
“日子“——现金流量表
-收入有无现金保障?
-利润有无现金保障?
-投资的钱从何而来?
-企业的根生命周期?
案例:海天酱油;贵州茅台;福耀玻璃;谷歌;微软;腾讯;万科
二、企业成长的三个阶段?
-企业三个成长阶段中的投资并购需求
-企业投资并购中的“博弈”思维
-红蓝牌博弈游戏(哈佛商学院EMBA经典博弈游戏)
-共赢思路
三、企业为何要进行投资并购?
-提升局部竞争力 (案例分析)
-市场防御 (案例分析)
-技术短板 (案例分析)
-优质资源打包 (案例分析)
-股权也是商品 (案例分析)
-海外投资并购 (案例分析)
四、企业投资并购中商誉的玩法?(0.5h)
-商誉的确定
-如何减少商誉流行的分步式购买方式
-案例美年大健康
-资产并购还是股权并购
-房地产公司的并购案例
-如何设计股权架构
-企业估值的确定方法
-尽职调查中需要注意的风险点
-通常情况下,并购前期需要注意的风险及相应的对策
-董事会陷阱
-股东借款陷阱
-税金陷阱
-并购达成后需要注意的风险及相应策略
-对赌协议的风险和套路
-债务及担保陷阱
-强卖权陷阱
-并购报表期初数的确定方法以及净资产的评估
-企业整合中应注意的风险和相应策略
五、并购中的其它问题?
-国家政策问题
-地域差异问题
-投资并购中的整合问题
六、课程回顾、课程结束