目的:针对从事投资行业的专业人士的专题培训,学员们通过对行为金融学基本理论的学习和案例分析,了解多数人在投资决策中可能的错误和偏差,从而提高自身的决策水平。
课程大纲
1.道氏理论与投资策略
Ø 基本趋势、次级趋势与短期趋势
Ø 基本趋势与可预测性
Ø 短期趋势与随机走动
Ø 赌博与投资的比较分析
Ø 理性的投资策略
2.社会心理的几个方面
Ø 人的非理性
Ø 市场的不对称信息
Ø 人性的两大特点——贪婪与恐惧
Ø 博弈论的基本原理
Ø “囚徒困境“”博弈
3.关于群体行为和从众心理的古典理论
Ø Le Born的《群众》(the crowd)与法国大革命
Ø 凯恩斯关于股市的“选美”理论
Ø 羊群效应与市场“主力大户”的操作思路
4.行为金融学概论
Ø 泰勒(Thaler)和希勒(Shiller)的贡献
Ø BAPM与CAPM的差别
Ø 信息交易者与噪音交易者
Ø 市场效率失灵的原因
Ø 投资者的两大决策错误
5.投资者决策错误——处理信息不当
Ø 预测误差——案例分析
Ø 过度自信——案例分析
Ø 过度保守——案例分析
Ø 忽略样本大小的误差——案例分析
6.投资者决策错误——非理性行为偏差
Ø 心理账户理论——案例分析
Ø 避免遗憾的心理——案例分析
Ø 预期理论——案例分析
Ø 套利活动的限制——案例分析
Ø 基本面变化的风险——案例分析
Ø 操作执行成本——案例分析
Ø 泡沫与行为经济学——案例分析