(微信同号)第一部分 非财务分析
一、 中西医结合分析法
1. 案例分析：孙正义当初为何投资马云？
2. 财务分析的利弊
1) 优点：科学、直观
2) 缺点：财务数据失真、无法预测未来
3. 非财务分析的利弊
1) 优点：不依赖于数据
2) 缺点：经验积累时间过长
二、 天时：行业分析
1. 行业分析的作用：见风使舵
1) 制定信贷政策，确定营销方向
2) 判断行业走势，提前预测风险
3) 确定财务标准，找到参考指标
2. 信贷周期：寒来暑往
1) 案例：上海钢贸行业案例分析
A. 企业加杠杆的过程
B. 银行过度授信的形成
2) 行业的周期性分类
A. 周期性行业
B. 非周期性行业
C. 反周期性行业
3) 如何预测行业走势
A. 盛极而衰、乐极生悲
B. 否极泰来、苦尽甘来
4) 周期性行业风险识别
A. 杠杆率过高的企业
B. 泡沫期进入的企业
3. 行业生命周期：盛极而衰
1) 案例：电商村的产业升级
A. 行业分析对于企业风险识别的重要性
B. 产业衰退的原因
2) 行业生命周期的判断标准
A. 初创期、成长期、成熟期、衰退期
B. 财务判断标准
C. 非财务判断标准
3) 不同生命周期行业的授信政策
a) 鼓励：成长期
b) 限制：初创期、成熟期
c) 退出：衰退期
三、 地利
1. 地区产业环境
1) 产业集群：供应链的重要性
2) 城市商圈
2. 地区信用环境
1) 为何“投资不过山海关”？
2) 信用环境恶化的过程
四、 人和
1. 企业生命周期与贷款用途
1) 风险主线：信贷资金投资效益
2) 企业生命周期的成因
A. 小微企业运行特征
a) 商机的时效性
b) 小微企业难以建立“护城河”
c) 短线为主的授信政策
B. 财务角度生命周期划分方法
C. 管理角度生命周期划分方法
3) 成长期风险点
A. 投资失误
B. 管理失控
C. 财务失衡
4) 成熟期：流动资金需求
5) 衰退期风险点
A. 转型与多元化发展
B. 企业衰败的标志
C. 确定离场时机
2. 企业家人格特征分析
A. 能管住的客户才是好客户
B. 高自尊人格：老赖特征
C. 低自尊人格的优点和缺点
3. 企业家家庭分析
A. 小企业主身份特征
B. 家庭关系
C. 不良嗜好
第二部分 财务数据交叉验证
一、 资产负债表
1. 固定资产：有恒产者有恒心
1) 光环效应：固定资产造假手段
A. 案例：豪车与豪宅
B. 走出整体思维的误区
2) 机器设备的价值波动
A. 成本重置法
B. 收益法
C. 市场比较法
3) 以固定资产为核心的财务分析
A. 资产负债率
B. 固定资产周转率
2. 存货真伪与质量分析
1) 存货盘点方式
2) 存货造假方式
A. 借库存：账实相符原则
B. 高估库存：成本入账原则
C. 滞销商品：减值原则
3) 以存货为核心的财务分析
A. 偿债能力分析：流动比率
B. 营运能力分析：存货周转率
C. 存货增减分析
3. 应收账款质量分析
1) 验证方式
A. 交叉询问
B. 书面材料
2) 应收账款风险
A. 账龄分析
B. 客户信用分析
C. 客户过度集中风险
4. 负债调查与分析
1) 隐形负债的识别与评估
A. 流水筛查法
B. 征信识别法
C. 权益校验法
D. 行为观察法
2) 或有负债
A. 关联企业负债
B. 担保圈风险
3) 负债分析
A. 负债增加分析
B. 负债减少分析
二、 损益表
1. 销售收入的验证方式
1) 通用验证方式
A. 银行流水
B. 书面材料：合同、发票、纳税申报表
2) 专用验证方式
A. 批发零售业
B. 服务业
C. 加工制造业
D. 建筑工程业
2. 利润核算方式
1) 成本核算法
2) 行业对比法
3) 权益校验法
3. 非财务分析法：竞争战略与竞争优势
1) 三大基本战略
2) 竞争五力模型
三、 现金流量表
1. 伪造流水的识别
1) 假流水的识别方法
2) 高仿流水的识别方法
2. 经营现金流分析
1) 交易金额
2) 交易频率
3) 交易对象
4) 日均余额
3. 筹资现金流分析
1) 社会资金供给程度
2) 同业授信政策
