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一、商业银行构零售业务格局与趋势
（一）商业银行零售业务的背景
1、利率市场化与资金成本上升
2、互联网金融冲击
3、经济下行周期，企业的信用风险在加大
4、零售银行突破高资金成本困局的路径：得零售业务者，得天下，得未来
（1）一是做卓越的“交易银行”；
（2）二是做卓越的“高收益信贷银行”
（二）商业银行零售业务的发展现状
1、股份行个贷占比高，小银行具增长潜力
2、中小银行个贷结构各异
3、中小银行理财业务蚕食五大行优势
4、零售银行业务盈利贡献偏低
5、个贷不良优于对公，警惕楼市风险
（三）零售银行发展前景：电子、多样、个性、交叉
1、构建“大零售”平台服务能力依然最为关键
（1）物理渠道和电子渠道的整合
（2）金融产品的交叉销售
（3）线上线下的一体化
2、靠创新产品取胜将引领零售银行收入增长
（1）银行卡业务是重中之重：建设银行 “京津冀旅游一卡通”
（2）推出了类似余额宝的“宝宝”类产品
（3）财富管理
（4）消费信贷
（5）小微企业业务
4、诸多新型零售银行初见成效
（1）社区银行解决“最后一公里”的金融服务问题
（2）构建数字化金融服务体系，打造以“金融+电商+社交”的在线金融生态圈
（3）直销银行互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式
“资管新规”对银行理财业务的影响及对策
一、资产管理业务发展中需要关注的主要问题
1、资金池操作存在流动性风险隐患
2、产品多层嵌套导致风险传递
3、影子银行面临监管不足
4、刚性兑付使风险仍停留在金融体系
5、部分非金融机构无序开展资产管理业务
二、资管新规涉及到的主要内容
（一）要求分类统一标准规制，逐步消除套利空间
1、从资金募集方式划分私募的合格投资者
2、资金投向划分
（1）固定收益类产品
（2）权益类产品
（3）商品及金融衍生品
（4）混合类产品
（二）有序打破刚性兑付，保本理财成为历史
1、什么是刚性兑付？
（1）守诺保本保收益
（2）通过滚动发行拿后面投资者的钱兑付前面投资者
（3）对产品进行兜底
2、出现刚性兑付对机构实施惩处并奖励举报
（三）加强流动性风险管控，控制杠杆水平
1、规范资金池，禁止期限错配
（1）封闭式产品不低于90天
（2）投资非标债权的，终止日不得晚于封闭式产品到期日或开放式产品的最近一次开放日
（3）投资未上市股权及其收益权的退出日不得晚于产品到期日
2、控制杠杆水平
（四）消除多层嵌套，抑制通道业务
（五）加强“非标”业务管理，防范影子银行风险
（六）建立综合统计制度，为穿透式监管提供根本基础
二、资管新规对银行理财业务的影响
（一）影响理财产品发行（100多万亿资金）
（二）影响理财产品的投资收益
1、从严规范产品嵌套和通道业务。各类通道业务规模将明显压缩
2、各类分级产品将受到限制
3、明确禁止资金池业务
4、资管产品的杠杆率受到明确限制
5、资管行业分化，更加强调主动管理能力
（三）投资范围的影响
1、设立子公司
2、非标资产投资
