产业投资基金运营实战

一、定义
-私募股权基金与产业投资基金的异同
（1）风险投资的定义；
（2）创业投资的定义；
（3）私募基金的定义；
（4）并购基金的定义；
（5）天使投资的定义；
（6）种子基金的定义；
（7）PE基金的定义。

二、融资
-产业基金的周期与结构
（一）基金生命周期四字诀：融、投、管、退
（二）基金的组成形式和优弊：
（1）公司制；
（2）有限合伙制；
（3）离岸公司的设立和用途
-如何募资
私募基金管理人的合规性：
（1）资格要求；
（2）运营要求；
（3）制度要求

三、投资
-产业基金如何选择投资目标？--决策核心
（1）行业：是不是朝阳行业；
（2）实力：企业在同行业的排名；
（3）市场：体量有多大；
（4）股权结构：独裁、集中、分散、傀儡；
（5）业务：单一、多元；
（6）产业链：上下游关系；
（7）管理团队：稳定、变动、水平、股权；
（8）技术：核心、壁垒、市场化、知识产权；
（9）财务数据：利润、现金流、成长性；
（10）战略：上市意愿、未来发展、投资款使用；
（11）实际控制人：能力、口碑、财力；
（12）投资价格：市盈率；
（13）商誉和诉讼。——现场尽调：魔鬼都在细节中。
-基金黑科技
（1）优先清算权；
（2）防稀释条款；
（3）董事会成员；
（4）保护性条款；
（5）股份兑现；
（6）股份回购；
（7）领售权；
（8）竞业禁止；
（9）融资额；
（10）登记权；
（11）信息真实承诺书。
-交易结构的设计
（1）资金到位步骤；
（2）董事席位；
（3）是否有先决条件。

四、管理
-基金治理
（一）投资决策机制：投资决策委员会、决策流程
（二）基金内部风险控制：资金；投资信息；是否强制跟投
-投后管理
（一）对企业的增值服务：产业基金的特点
（二）对企业的监控：表决权、知情权、协议约束
（三）与投资者关系：信息披露

五、收益与退出
-基金的退出方式
-基金的收益与分配