企业汇率风险管理指引

【课程背景】            

提升实体经济防范汇率风险的意识和能力，是做好“六稳”“六保”特别是稳外贸、保市场主体的重要举措。为帮助企业全面认识、科学管理汇率风险，国家外汇管理局企业汇率风险管理服务小组发布《企业汇率风险管理指引》。外汇风险是企业国际化发展过程中面临的重要风险之一，如何充分利用金融工具的特点，有效强化企业外汇风险管理，不仅是企业国际化发展的必备技能，亦是企业适应时代发展，强化价值创造的基本能力。

l  国际外汇市场呈现哪些新发展趋势？外汇风险呈现怎样的特点与影响？

l  企业如何构建汇率风险管理体系？

l  实践中有哪些金融工具能够实现外汇套期保值？远期结售汇、期权等金融工具如何使用？

l  如何针对特定汇率风险进行管理？

l  套期保值会计如何应用？

l  企业与金融机构如何应对汇率风险？

以上为企业汇率风险管理实践中的关键问题，也是本课程分享的主要内容。

课程将通过解读《企业汇率风险管理指引》这一政策文件，重点分享企业汇率风险管理体系如何建立，以及如何应用金融工具对企业汇率风险进行套期保值，为企业提供外汇风险管理的系统方法与有效工具，为企业国际化业务的发展奠定基础。

【课程收益】

Ø  了解国际外汇市场的新发展趋势

Ø  理解外汇风险的特点与分类

Ø  掌握期货期权等金融工具的运作方式及其在外汇风险管理中的应用

Ø  了解企业如何构建汇率风险管理体系与应对方法

Ø  掌握套期保值会计的应用方法

【课程特色】国内“双一流”学科重点高校商学院老师授课，具有财务管理与金融学双重知识背景，理论功底深厚，课程逻辑清晰；理论联系实践，通过企业外汇风险管理案例的分析，重点解决企业国际化发展中外汇风险管理问题。

【课程对象】董事长、总裁、总经理、副总经理、总裁助理、总会计师、财务总监等高管人员

【课程时间】0.5-2天（6小时/天）

【课程大纲】

一、汇率风险与国际外汇市场发展趋势

1、汇率风险

2、美联储的动向

3、中国外汇市场发展与监管

4、汇率风险来源

5、汇率风险影响

二、企业汇率风险管理现状

1、汇率风险管理认识不足

2、谈衍生品色变

3、业务线条长、内部审批严格

4、专业化集中管理不到位

5、信息化建设不足

三、汇率风险管理框架

1、汇率风险管理的意义和原则

2、汇率风险管理体系

Ø  管理机制

n  规则章程

n  组织架构

n  报告监督

Ø  风险识别与分析

Ø  套保策略

3、汇率风险管理策略

Ø  消极型策略

Ø  积极型策略

Ø  全面规避型策略

4、汇率风险管理的方式

Ø  风险控制

Ø  风险管理

Ø  内部风险抑制

四、人民币外汇衍生品与汇率风险管理

1、外汇衍生品业务办理流程

2、人民币外汇衍生品

Ø  远期结售汇

n  远期的特点

n  远期与外汇风险管理

Ø  人民币外汇掉期

n  掉期的特点

n  掉期与外汇风险管理

Ø  人民币外汇期权

n  期权的特点

n  期权与外汇风险管理

案例：中信泰富外汇亏损合约

案例：联合石化领口期权合约

Ø  期货

n  期货的特点

n  期货与外汇风险管理

3、人民币外汇衍生产品选择

Ø  产品复杂度

Ø  产品适合度

Ø  敞口匹配度

4、汇率风险——交易风险

Ø  交易风险的特点

Ø  外汇交易风险管理——货币手段

Ø  外汇交易风险管理——非货币手段

案例：海尔并购GE中的外汇风险管理

5、汇率风险——经济风险

Ø  经济风险的特点

Ø  外汇经济风险管理——营销管理

Ø  外汇经济风险管理——生产管理

Ø  外汇经济风险管理——财务管理

案例：美的收购库卡

案例：可口可乐全球化生产

6、汇率风险——折算风险

Ø  折算风险的特点

Ø  外汇折算风险管理

五、套期保值会计

1、套期保值会计适用范围

2、套期保值会计的核算方法

Ø  公允价值套期

Ø  现金流量套期

Ø  境外经营净投资套期

3、适用流程与套期有效性评估

六、企业汇率风险管理的发展建议

1、企业角度

Ø  汇率风险中性理念的宣传引导

Ø  建立健全汇率风险管理机制

Ø  增强产融结合能力

2、银行等金融机构角度

Ø  加强授信管理，普惠让利

Ø  优化渠道

Ø  专业服务与配套激励