财务分析在风险管理中的应用与实战

市场变化多端如何掌控、心中有数方可不被忽悠

《财务分析在风险管理中的应用与实践》

主讲：肖剑老师

【课程背景】            

数据是一切分析的基础！没有系统的数据分析思维，企业在诡谲多变的市中，往往陷入重重迷雾中看不清未来的方向，随着市场经济的日渐发达，太多眼花缭乱的营销包装、过于故弄玄虚的商业方案，让企业应接不暇；不确定性的风险隐藏在灯红酒绿的应酬中，成长于踌躇满志的战略中，爆发于激进加码的实践中！在种种不可预测的变化中，唯有数据是企业最可靠的战友，唯有分析数据才能揭开华丽外表下血淋淋的真相！

 肖老师就，带您进入到财务数据分析的世界中，让财务数据成为风险管理的用力武器，帮助企业为长远的发展奠定坚实的基础！

Ø  在这个历史性的时代面前，财务分析是每个企业与个人必须掌握的技能，只有懂得了财务数据的分析方法，才能搞懂企业运营背后的本质！

Ø  面临的复杂情况、外部环境的变化速度以及挑战可谓前所未有，如此复杂的环境，只有通过财务数据分析，才能抽丝剥茧般的找到最本质的核心要素！

Ø  市场复杂，太多人每日陷在纷繁的信息中，焦虑重重；信息爆炸的时代，让人无所适从；只有善于利用财务数据进行科学的分析，才能到达化繁为简、认清事实的目的！

Ø  很多人不信财务数据，认为财务数据可以随意造假，并不可靠；但如果懂得科学的财务分析，任何造假都会在财务数据中漏出蛛丝马迹；如果重视财务数据的分析，完全可以避开诸如德隆、乐视、恒大、宝能这样的大企业的崩塌；不是财务数据不可靠，而是没有掌握有效的分析方法！

    课程从很多实际案例出发，揭示风险背后不为人知的客观规律。解决学员在利用财务数据进行风险管理过程中面临的“面不全、看不清、太繁琐”的三大难题，使学员学之解惑，学之能用，带领学员对利用财务分析对风险进行管理的思路有深度的了解，并能够帮助企业进一步优化风险控制的总体策略。

【课程收益】

Ø  将财务分析的概念与基本分析方法进行深入讲解

Ø  掌握财务的三大报表的相互勾稽关系，将报表间的关联彻底打通

Ø  深入了解财务科目的明细情况，掌握与此相关130个重要风险点

Ø  掌握财务分析的五种重要方法，为企业的战略规划、风险管理提供坚实的基础

Ø  重点深度梳理现金流的运作原理，利用现金流思维模型重构企业的发展战略

Ø  以ROE为核心，整合所有财务科目与财务指标，系统性的建立高效的财务分析思路

【课程特色】干货，没有废话； 科学，逻辑清晰；实战，学之能用； 投入，案例精彩

【课程对象】 董事长、总裁、总经理、常务副总经理、总裁助理等企业高管人员及风控相关工作人员；

【课程时间】1-2天（6小时/天）

【课程大纲】

  一、财务分析在风控中的应用基本概述

Ø  财务报表分析的目的

Ø  财务报表分析的方法

Ø  财务报表分析的局限性

二、行业及经营情况   

（一）行业及市场分析

（二）经营模式及优劣势分析      

1、经营模式    

2、业务流程    

3、申请人竞争优势情况 

四、 财务情况分析    

（一）主要财务数据   

1、报表采用说明

2、财务报表整体分析对比方法

Ø  整体结构法

Ø  行业对比法

Ø  历史比较法

Ø  杜邦比率分析法

Ø  重要因素敏感性分析法

（二）三大报表勾稽关系的交叉验证与核对

     1、资产负债表内各科目勾稽关系

     2、收入利润表与资产负债表的勾稽关系

     3、现金流量表与各资产负债、利润表的勾稽关系

（三）重要的财务科目明细分析

   1、资产负债端科目明细的分析与风险要点

Ø  货币资金

Ø  应收账款

Ø  其他应收款

Ø  存货

Ø  长期投资

Ø  固定资产

Ø  在建工程

Ø  无形资产

Ø  交易性金融资产

Ø  待摊费用

Ø  长期应收款

Ø  商誉

Ø  短期借款

Ø  应付账款

Ø  预收账款

Ø  其他应付款

Ø  一年内到期的长期负债

Ø  应付债券

Ø  长期借款

Ø  交易性金融负债

Ø  长期应付款

Ø  实收资本

Ø  资本公积

Ø  未分配利润

Ø  少数股东权益

   2、收入利润端科目明细的分析与风险要点

Ø  主营业务收入

Ø  主营业务成本

Ø  营业费用

Ø  管理费用

Ø  财务费用

Ø  投资收益

Ø  公允价值变动净收益

Ø  营业外收入

Ø  净利润

   3、现金流量端科目明细的分析与风险要点

Ø  经营活动现金流入

Ø  经营活动现金流出

Ø  投资活动现金流入

Ø  投资活动现金流出

Ø  筹资活动现金流入

Ø  筹资活动现金流出

Ø  现金及现金等价物净额

   4、现金流的进一步分析

1）现金流在企业发展中的重要作用

2）以现金流为核心重构企业财务运营情况

       现金流在企业中流转循环模式拆解

Ø  现金流与资产减值计提

Ø  现金流与固定资产折旧

Ø  现金流与无形资产摊销

Ø  现金流与费用的预提、摊销

Ø  现金流与固定资产、无形资产、其他长期资产变化

Ø  现金流与财务费用

Ø  现金流与投资损失的变化

Ø  现金流与递延税款

Ø  现金流与存货的变化

Ø  现金流与经营性应收、应付项目的变化

Ø  现金流与投资情况的变化

Ø  现金流与社会融资情况的变化

(四) 财务指标分析

1、偿债能力分析

Ø  流动比率

Ø  速动比率

Ø  现金比率

Ø  资产负债率

Ø  息税前利润利息保障倍数

Ø  产权比率

Ø  有形净值债务率

2、盈利能力及成长性分析

Ø  净利润增长率

Ø  销售利润率

Ø  成本费用利润率

Ø  息税前营业利润率

Ø  总资产收益率

Ø  净资产收益率

Ø  净利润率

3、营运效率分析

Ø  存货周转天数

Ø  应收账款周转天数

Ø  应付账款周转天数

Ø  净营业周期

Ø  总资产周转率

Ø  固定资产周转率

五、杜邦比率分析法

  1）传统比率分析的局限性与应用误区

  2）利用ROE将所有财务指标进行关联分析

Ø  ROE与盈利能力指标的关联

Ø  ROE与运营能力指标的关联

Ø  ROE与偿债能力指标的关联

六、财务分析在风险管理中的常见误区

Ø  浮于形式，未深入底层数据的关联

Ø  过于僵化教条，倚重用根据历史数据预测未来

Ø  只分析企业本身数据，未对行业同类数据进行横向对比

Ø  偏重个别项目进行分析，未对整体数据结构与循环模式深入分析