项目贷款评估

一、 课程的性质和目的

本课程是高级信贷分析管理师的主要必修课程，本课程的教学目的在于使学员全面系统地了解和掌握项目贷款评估这一投资决策技术的基本理论、基础知识和基本技能，培养学员投资决策分析思维方式，提高学员学对贷款项目的评估操作能力，达到以致用，为他们在实际工作中熟练运用所学知识打下坚实础。

二、 课程收益

通过该课程的学习，使学员全面掌握投资项目的可行性研究、市场调查与预测、项目生产条件的评价、项目的财务状况分析与评价、项目的国民经济评价以及项目的不确定性分析等基本理论和评估方法，初步学会项目可行性研究、项目评估等建设项目投融资管理流程与实务操作，具备投资项目可行性研究和投资项目经济评估的综合投资分析能力。

本课程是依据国家现行的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)的要求，介绍了建设项目评估的评估标准、参数和流程体系等，其实质内容是对投资项目的技术与经济效益进行评估，通过评估来决定投资项目方案的优劣或选择最佳投资方案。为学员在今后实际工作中，在项目决策前对拟投资建设项目进行全面分析、论证和评价，从而为正确的投资决策提供详实依据。

三、 课时：教学 16 课时；自学 25 课时

四、 教学模式

本课程以课堂面授为主，结合项目贷款评估经典案例分析。贯彻理论联系实际的教学原

则，采用课堂教学与案例讨论、案例习作相结合的方式，并加深对评估理论和方法的认识，提高对项目“三性”的分析能力，将实际的投资项目评估案例引入课堂教学，注重培养和提

高学员实际分析问题和解决问题的能力，为学员以后工作中涉及到的投资项目、贷款项目的经济评估打下较扎实的基础。本课程教学内容涉及大量图表，应采用多媒体教学手段，才能收到更好的教学效果。

五、 课程（了解代表符号“☆”；理解掌握代表符号“★”）

第一部分  项目评估基础知识（8 课时）

第一章 项目评估基础知识

本章阐述了项目评估这门课程的总体结构框架，在学习过程中能正确理解投资与投资活动，项目与投资项目及其形成过程的客观依据，以及项目周期的基本概念。

■项目和项目评估的概念（☆）■可行性研究与项目评估（★）■项目评估的作用于原则（★）■贷款评估的依据和条件（☆）

■项目评估几个基本概念（★）

■投资方案比较的一般方法（★）

■与项目评估有关的税收知识（☆）■项目建设规模分析（☆）

■项目生产建设条件分析（★）本章实战内容教学提示：

1、 项目评估的基本概念

2、 项目评估与可行性研究、初步可行性研究的异同点

3、 项目评估的原则

4、 货币时间价值的几个概念（单利与复利、终值与现值、年金）

5、 净现值（NPV）与财务内部收益率（IRR）的计算

6、 NPV 规则和 IRR 规则

7、 项目生产建设条件分析思考题：

1、 项目评估定义与概念。项目评估、资产评估、资本评估的联系与区别

2、 项目评估的基本原则与作用

2、 项目评估与可行性研究的区别与联系

3、 货币时间价值的六种表达方式及不同时间节点的投资价值分析

4、 NPV 规则和 IRR 规则与计算公式

5、 计算器相同的方案比较、计算期不同的方案比较时的方法选择

第二章 识别并估算项目的现金流

■实际现金流原则（★） ■相关／不相关原则 （★）

■制图桌灯项目（☆） ■识别项目的相关现金流 （★）

■估算项目的相关现金流 （★）

本章实战内容教学提示：

1、 实际现金流的含义与原则

2、 相关／不相关原则；相关现金流含义

3、 识别项目的相关现金流（沉没成本、机会成本、折旧费、筹资成本）

4、 估算项目的加权平均资本成本的公式

5、 衡量项目产生的现金流的通用表达式思考题：

1、 相关／不相关原则；相关现金流含义

2、 识别项目的相关现金流

3、 估算项目的加权平均资本成本的公式

4、 通货膨胀环境下投资项目评估的两种方法

第三章 特殊条件下的项目评估与决策

■不同寿命期限的互斥型投资项目的评估（★）■通货膨胀条件的投资项目评估（★）

■资本配给条件下的投资项目评估（★）本章实战内容教学提示：

1、 不同生命周期寿命期限的互斥型投资项目的评估

2、 费雪效应（名义利率、实际利率及预期通货膨胀率的关系）

3、 通货膨胀环境下投资项目评估的两种方法

4、 资本配给的含义（硬性与软性）、单期资本配给条件下的投资决策规则思考题：

1、 不同寿命期限的互斥型投资项目的评估

2、 费雪效应（名义利率、实际利率及预期通货膨胀率的关系）

3、 通货膨胀环境下投资项目评估的两种方法

4、 资本配给的含义（硬性与软性）、单期资本配给条件下的投资决策规则

第四章 投资项目的不确定性分析

■项目风险与投资回报（★）

■正态分布性质与项目投资风险（★）本章实战内容教学提示：

1、 CAPM 资本资产定价模型

2、 WACC 资本加权平均成本

3、 预期净现值法

4、 敏感性分析

5、 确定当量法

■不确定条件下项目评估的几种方法（★）

6、 正态分布性质、投资项目净现值小于零的概率

7、 多个投资项目的净现值及其标准差分析思考题：

1、 不确定条件下项目评估的几种方法

2、 预期净现值法

第五章 跨国投资项目的财务评估

■跨国投资的评估分析与国际市场均衡模型（★）■海外投资项目的融资结构问题（☆）

本章实战内容教学提示：

1、 海外投资项目的汇率风险类型

2、 国际金融市场均衡模型：购买力平价、利率平价理论

第六章 项目国民经济效益评估

■国民经济费用与效益的识别（★）■费用与效益的调整（★）

■国民经济评价计算价格的确定方法（☆）

本章要求掌握国民经济评估的含义、对象、基本目标以及内容；理解项目的直接效益和间接效益、直接费用和间接费用以及对转移支付的处理；掌握影子价格、社会折现率的含义

及外贸货物影子价格的计算；了解国民经济盈利能力、国民经济外汇效果分析指标的含义、计算及应用；了解社会效果的分析与评估。

本章实战内容教学提示：

1、 建设项目国民经济评价效益与费用的确定

2、 影子价格含义、出口货物与进口货物影子价格计算思考题：

1、 国民经济效益评估的重要作用及意义

2、 国民经济费用与效益的调整原则

3、 影子价格含义、出口货物与进口货物影子价格计算

第二部分  商业银行贷款评估实务（8 课时）

第七章 贷款项目评估的基础和标准

■贷款项目评估的基础（☆）

■企业价值预测：自由现金流（★）

■贷款项目的主要类型（☆）

■贷款项目评估涉及的风险评级理论（★）本章实战内容教学提示：

1、 贷款项目评估的基本内容及流程

2、 项目贷款的主要类型

3、 自由现金流含义、企业整体自由现金流量和企业股权自由现金流量区别

4、 贷款项目评估的风险评级理论发展与现行风险评级情况思考题：

1、 贷款项目评估的工作内容、贷款项目评估与可行性研究的关系

2、 项目贷款的主要类型

3、 自由现金流含义、企业整体自由现金流量和企业股权自由现金流量区别

4、 项目评估风险评级的内容

第八章 贷款项目评估工作方式

■尽职调查要求（☆）

■评估小组工作机制（★）本章实战内容教学提示：

■现场评估工作（☆）

1、 现场评估的主要流程

2、 项目评估小组的工作机制思考题：

1、 现场评估的主要流程

2、 项目评估小组的工作机制

第九章 贷款项目基本条件评估■项目业主基本情况评估（☆）

■国家政策、信贷政策评估（☆）■建设条件和生产条件评估（★）■市场状况评估（☆）

本章实战内容教学提示：

1、 项目业主基本情况评估要点

2、 常用财务指标比率与现金流分析

3、 国家宏观经济政策评估的基本依据

■企业财务分析（★）

4、 建设条件与生产条件评估的内容与工艺方法

5、 项目市场的需求分析内容与分析方法思考题：

1、 项目业主基本情况评估要点

2、 常用财务指标比率与现金流分析

3、 信贷政策在评估方面的投资评估依据内容

第十章 借款人评估

■企业法人借款人的评估（★）■项目借款人的评估（★）

■事业法人借款人的评估（☆）本章实战内容教学提示：

1、 企业法人借款人与事业法人的评估要点

2、 项目借款人评估的侧重点思考题：

如何对企业法人借款人的评估

第十一章 项目建设条件评估

■项目投资建设基本流程（★） ■项目投资立项审批（☆）

■项目建设用地评价（☆） ■项目环境影响评价报告（★）

■项目技术工艺流程评估（☆） ■项目建设与运营条件评估（☆）本章实战内容教学提示：

1、 项目投资前时期、投资时期基本流程

2、 项目投资立项审批流程体系思考题：

1、项目投资前时期、投资时期基本流程

第十二章 市场评估

■市场评估的主要内容（★）■市场风险的分析（★）

本章实战内容教学提示：

1、 SWOT 分析方法

2、 市场风险分析的主要内容思考题：

1、如何使用 SWOT 分析？

第十三章 项目投融资与偿债能力分析

■市场状况评估（☆）

■项目投资的构成与估算（★） ■项目投资资金来源（☆）

■项目运营收入预测（☆） ■项目运营成本分析（★）

■项目效益预测（☆）

■股权投资价值评估（★）本章实战内容教学提示：

■项目偿债能力评估（★）

1、 固定资产投资的构成与估算原则（静态、动态）

2、 流动资金估算原则与方法

3、 固定资产投资估算的原则与内容

4、 项目投资资金来源

5、 项目建设期利息计算

6、 项目总成本费用方法

7、 动态投资回收期计算

8、 项目盈亏平衡分析

9、 项目偿债能力评估原则与评价指标（项目最大还款能力期限、项目偿债保证比）

10、 现金流折现法（计算股权全部权益价值）

11、 项目股权投资经营运作及相对估值法（市盈率 PE 法、市净率 PB 法）思考题：

1、 项目动态投资构成及投资回收期资金估算

2、 总成本费用构成及估算

3、 项目效益测算及盈亏平衡分析

4、 现金流折现法（计算股权全部权益价值）

5、 相对估值法（市盈率 PE 法、市净率 PB 法）

第十四章 贷款项目风险评价及评估结论

■贷款项目风险的定性分析（☆）本章实战内容教学提示：

1、 贷款项目风险评级内容及原则

2、 贷款项目风险的定性分析与定量分析

3、 建设项目风险和不确定性评估概述

4、 盈亏平衡分析和敏感性分析思考题：

■贷款项目风险的定量评价（☆）

1、 贷款项目风险定性分析与定量评价的内容

2、 盈亏平衡和敏感性分析

第十五章项目贷款评估操作实务案例解读本章实战内容教学提示：

通过列举几个不同行业、不同投资特点的经典贷款项目评估案例，从新建、技术改造、

项目投资融资方式设等成功投资建设项目，全景式给学员展示贷款项目评估的流程、体系、内容、计算依据及风险侧重点，通过贷款项目评估这门课程的认知度，提升学习效果。

思考题：

1、贷款项目评估如何为拟投资项目带了更为准确可行的决策思维和投资决策引擎?