第一部分 为什么要做跨境并购
1. 现实:多数的跨境并购并不成功
2. 动因:内生增长无法驱动新目标
第二部分 跨境并购的典型方式
1. 股权收购
- 部分收购和全部收购
2. 绿地投资
- 新建/新设独资或合资企业
3. 资产收购
- 不涉及股权,仅购买境外资产
4. 债务承接
- 承接债务/可转债券然后转股
5. 企业合并
- 股权和资产出资
第三部分 跨境并购的中国监管
6. 国家发改委审核/备案
- 敏感和非敏感类
7. 商务部审核/备案
- 不适用于金融机构对外并购
8. 国家外汇局外汇监管
- ODI外汇管理与37号文返程投资
9. 可能的反垄断审查
第四部分 跨境并购的外国监管
10. 国家安全审查
11. 反垄断审查
12. 行业准入审查
第五部分 跨境并购的融资渠道
13. 贷款融资
- 国内贷款
- 跨境并购贷款
- 境外商业贷款
14. 债券融资
- 境外发行债券与发改委外债管理
15. 股权互换
- 境内外上市公司交叉持股
第六部分 跨境并购的实施工具
16. 境内主体直接并购
17. 设立境外SPV
18. 以QDII/QDLP渠道进行基石投资