2022宏观市场分析与资产配置

<2022宏观市场分析与资产配置>

厦门大学 客座教授

房继良老师版权课程

一、 黑天鹅扎堆出现

a) 俄乌战争

b) 油价飞涨

c) 疫情复起

d) 美国加息

e) 中美关系

二、 宏观经济观测重点

a) 政策方向

b) 企业盈利

三、 政策整理

a) 中央经济工作会议

i. 货币政策：提前发力！一年之计在于春！

ii. 支持产业：小微企业、科技创新、绿能

iii. 财政投放：基建＋国企地产

iv. 出口回落：扩大内需

v. 电商互联：共同富裕与就业优先

vi. 新能源：不能毕其功于一役

b) 人行

i. 靠前发力

ii. 一年之计在于春

c) 金融委

1. 影响资本市场的政策必须先协调沟通，
考虑稳定与一致性，违者问责

2. 欢迎长期机构投资者增加持股比例

d) 政策底已至，市场底已近

四、 宏观分析－政策、经济数据、景气复甦

i. 宏观分析架构与有利板块

1. 消费-消费、物流电商、医药

2. 企业支出－科技、新能源

3. 政府支出-新基建、军工、金融、dcep

4. 出口-高端制造

5. 进口－内循环、化工、传媒

ii. 宏观新闻解读

五、 技术分析解析

a) 多空判断的指标-three voters 三元表决模型

i. 周线看趋势

ii. 三元表决指标使用方法

1. 效果回流测试

2. 调整参数后的操作效果

3. 目前趋势：看多

4. 何时买进？

b) 买卖时机

i. 量能模式

ii. 快速动态模式

iii. 震荡市中的交易成本

iv. 通关练习(课堂随机选取5种时点)

六、 投资必胜的三大定律

a) 滚动式投资

1. 市场预判

a) 左侧分析－猜

b) 右侧分析－看

2. 外资如何操作？

b) 正金字塔加仓

1. 越跌越买

2. 只在w型底部加仓

3. 只在牛市使用

c) 景气循环

七、  工具一：标准普尔财富规划

a) 现金管理账户

b) 杠杆账户

c) 时间致富账户

d) 风险致富账户

e) 标准普尔套餐效果计算与方案呈现

i. 73配资产波动率

ii. 55配资产波动率

iii. 46配资产波动率

iv. 37配资产波动率

八、 工具二：资产配置建议书－（计算投资组合资产波动率）

1. 资产配置建议书（用房老师模板）

1. 如何落地在产品营销

甲、 原理原则与注意事项

乙、 三种风格效果测算

丙、 关键的5句话术套路

2. 资产配置书工具

i. 基金话术

ii. 保险话术

九、 工具三：梦想沙盘

I.  上班族烦恼－300万够不够退休？

1. 25定律

2. 说服点1：退休钱不够

甲、 别退休

乙、 退休少花点

丙、 别活那么久

丁、 理财做好规划

1. 增加权益型比重

2. 配置年金险

II. 多少钱能财务自由？

1. 30岁退休，每月花1万，活到85岁，需要1678万

2. 说服点2：财务自由遥遥无期！

甲、 少花点

乙、 做好规划

1. 增加权益型比重

2. 增加对冲部位

III. 富裕客户，只做保守理财能过什么生活？

1. 有一亿的富人能完成哪些梦想？

甲、 买房换房

乙、 买车换车

丙、 子女出国、婚嫁金

2. 说服点3：注意房产税、遗产税

甲、 资产保全

乙、 做好规划

1. 税务规划

2. 抗通胀

3. 增加对冲部位

IV. 子女教育压力大－１００～２００万，三孩需要多少？

1. 说服点5：政策方向：菁英分级

甲、 教育内紧外松：投入产出成正比

乙、 不同国家的花费预估

丙、 做好规划

1. 学霸讲座

2. 专款专用（保险）

3. 增加权益或定投部位

V. 让客户做出选择，进行相应配置

1. 细水长流的人生

2. 可能圆梦的人生

3. 刺激精彩的人生

七、 波动市场下的客户维护

a) 主动联系－黑天鹅时间窗口，客户接受亏损,不接受中断的服务

b) 提供案例－其他客户如何处理

c) 避免保证－带向政策利好资本市场

d) 正确处理－

i. 降成本

ii. 资产诊断

1. 是否过于集中

2. 是否过于激进或保守

八、 再营销切入点

i. 市场大跌的处理与营销切入点－好机会

ii. 市场大涨的处理与营销切入点－新机会

iii. 市场震荡的处理与营销切入点－未来会

九、 客诉处理案例

a) 自助渠道没有双录

b) 白纸黑字写了2~8%

c) 85岁、不懂、不会写字买了160万基金

d) 要求亏损基金必须返本